沪深300股指期货于2010年4月16日上市,迄今已满四周年。
　　截至今年4月1日,沪深300股指期货已安全平稳运行958个交易日,顺利交割47个合约,累计开户17.58万户,累计成交4.37亿手,累计成交额达329.17万亿元,在全球股指期货中成交量排名第五位。
　　避险功能逐渐显现
四年来,股指期货运行平稳,呈现四大特点。
股指期货现金交割结算价的确定规则是保证交割平稳运行的核心因素，通常需要考虑套利（套保）便利度、抗操纵性、到期日效应等多种因素，以避免“到期日效应”和“三巫效应”。“到期日效应”是指股指期货合约临近到期时，由于交易中买卖集中而导致标的指数及其成份股的成交量和波动性显著增大的现象。与到期日相应紧密相连的还有“三巫效应”（Triple Witching），是指由于股指期货、股指期权、股票期权三种衍生品合约同时到期，容易导致行情大幅波动。股指期货到期结算价国际上主要有单一价和平均价两种确定规则。最早的股指期货合约大多采用单一现货收盘价作为交割价，容易产生“到期日效应”和“三巫效应”，发现这个问题之后有些市场将股指期货的交割价改为最后交易日之后一日的特别开盘价，“三巫效应”没有了，但“到期日效应”转移到了第二天的开盘。后来大部分市场改用平均价规则。具体来说，如果强调提高套利（套保）效率、减小期现货偏离度、减小交割结算价与指数收盘或开盘价偏离度，则可能倾向于采用简单收盘、特别开盘价作为交割结算价。如果强调抗操纵性和避免到期日效应，则可能倾向于采用收盘前某段时间的平均价，该方式确定的交割结算价相对复杂，以增大操纵成本。目前大部分股指期货都采取平均价方式来确定交割结算价
　　一是期货始终围绕现货价格波动,没有偏离现货走出独立行情。
　　二是持仓量、成交量稳步增加,反映出市场旺盛的需求和良好的承载能力,使得套保交易得以顺利开展。
　　三是市场运行质量稳步提升,成熟度不断提高。
　　四是制度严谨,风控严格,管理有效。
　　激发机构参与热情
　　在过去的四年里,机构已渐成为股指期货的核心参与力量。
五是，股指期货交割结算价差。沪深300股指期货交割日交割价差小，收敛良好。由于交割结算价的计算采用现货指数最后2个小时的算术平均价。因此，交割合约期货收盘价与交割结算价的价差是反映期现价格收敛、体现期货定价效率的重要指标，受投资者交割手续费、冲击成本、流动性等因素影响。沪深300股指期货历史上价差基本位于0.4到1.1之间，分别仅为交割结算价的万分之二和万分之五。整体而言，沪深300指数期货交割日价差较小，期现收敛良好，市场交易理性。
 
    一是推动机构投资者积极参与定向增发。
二是成为融券业务顺利开展的重要保障。
助力机构产品创新
以12月合约到期为例，沪深300股指期货IF1312合约交割量超过8000手。从微观层面来看，主要原因在于IF1312合约交割前的持续正基差迫使套保套利交易头寸进入交割程序。从宏观层面来看，近期股票市场呈现弱势震荡格局，美国退出QE、银行间市场资金价格飙升引发对钱荒的担忧等因素造成市场分歧加大，推动了股指期货交割量的增加。
　　今年,金融创新的大幕正在开启,小股指上证50和中证500股指期货、股指期权等产品正加快筹备中。　股指期货的诞生,使A股告别单边市时代,为各类金融机构管理风险保驾护航,成为机构财富管理的“保险单”。
　　避险功能逐渐显现