石家庄汽车抵押贷款，汽车抵押贷款押证不押车，137-0650-9499 王经理靠。全款车，按揭车，面包车，公司车，皮卡车，夫妻车，均可办理，灵活的还款方式，先息后本，有助于你解决资金上的困难。虽然中国经济遭遇了十年来最为寒冷的冬天，但过去三个月来银行正在掀起一轮新的信贷热潮。最新数据显示，自2008年最后两个月强劲的信贷增长以来，今年1月的贷款增长达到2003年11月以来的最高水平，达到1.62万亿元，是去年同期的两倍多。　　乍看之下这些数字令人有些摸不着头脑。毕竟目前的经济形势还在急剧恶化：出口严重滑坡，单1月份的出口就收缩了17.5%，经济学家预计GDP将继续下滑。（国际货币基金组织预测中国今年的GDP增长率为6.7%。）然而，由于预计将有更多的公司无法偿还贷款，同时投资需求下降将减少借款人的利润率，银行象这样大量放贷似乎令人难以想象。摩根士丹利大中国区首席经济学家王庆在最近的报告中称，“最近一连串的经济噩耗陆续传来，在这样的背景下银行放松信贷可能成为唯一的数据亮点。”　　究竟是什么原因导致这一贷款热潮？答案就是政府去年11月公布的4万亿经济刺激计划，以及对扩张性货币政策的支持态度。政府的这些措施旨在刺激经济。但这些计划的实施都与银行息息相关：预计商业银行将拿出5000亿元来支持政府主导的经济刺激计划，政府同时也鼓励商业银行向私营企业放贷。　　但近来的信贷急剧增长开始让一些投资者和分析师感到焦虑。鉴于目前的经济低迷形势，他们担心银行的坏账将迅速增加，从而影响到银行的利润率。　　这些贷款的风险有多大？银行将如何处理这些风险？货币政策从紧缩转向扩张，加上对经济刺激计划的支持，将可能对银行今年的利润产生一些负面影响。但接受沃顿知识在线采访的业内人士和经济学家普遍认为银行的坏账率不会上升到一个令人担忧的水平。他们认为，信贷的激增到今年晚些时候就会逐渐放缓。随着风暴平息，银行与监管机构必须重新关注长期发展的问题，并找到那些能够促进金融机构风险管理能力的提高以及帮助经济结构进行重组的方法。　　信贷热潮　　就在几年前中国的银行还因为坏账高筑成为人们口中的笑柄：在2003年政府买单之前，中国银行业的总坏账率被认为高于40%。如今中国的银行亮出的资产负债表足以让许多外国同行艳羡。到去年年底，官方统计的平均坏账比例已降至2.5%以下。另外，根据已公布的数字估算，2008年前九个月中国银行的收入比上年增加了三分之一还多，净利润增幅则超过二分之一（但这在很大程度上得益于上年政府削减企业所得税）。　　波士顿大学金融学副教授钱军说，“勿庸置疑，中国的银行，包括政府控股的四大行，近年来付出的努力已经获得回报。目前这些银行可比欧美的同行日子好过得多。” 但银行自开始大规模重组以来，还未遇到过如此大规模的经济刺激计划，以及货币政策的突然转向。在2008年的最后几个月中，中国实施了一系列扩张货币政策，其中最明显的就是在第四季度五次削减利率。一年期贷款基准利率已降至5.31%，一年期存款利率也降至2.25%。12月底央行还把银行准备金率下调了50个基点。分析师称，下调准备金率将给银行业带来数十亿的可贷资金。　　另外，国务院去年12月还**了九条政策来推动金融市场的发展，并对这些政策进行了详细解读。其中包括“落实适度宽松的货币政策，促进货币信贷稳定增长”，以此增加银行体系的流动性和货币供给。政府将允许部分中小银行越过75%的贷存比限制，还批准银行贷款支持企业并购活动，同时鼓励银行向中小企业贷款。　　鉴于有人预测中国的经济基本面可能被经济危机削弱，以及国内可能出现通货紧缩，所以扩张性货币政策将成为今年的主旋律。市场普遍预测央行将继续下调利率。　　中国的银行在是否放贷和贷款金额的问题上，都会认真听取中央的指示。他们现在已经心领神会。美国的金融机构尽管获得政府数万亿的拯救资金，却仍然受困于自身的问题而无法放贷。而绝大多数中国的银行都已制定了积极的放贷目标。风险增加　　总体而言，分析师对放松信贷的举措表示支持。瑞银集团（UBS）中国经济研究主管王涛说，“银行应该，也将会增加贷款。”她认为放松信贷对于刺激国内消费至关重要，银行也是支持投资增长的绝对资金主力。而且放松信贷还能驱散对于通货紧缩的担忧。1月份价格增长连续第三个月放缓，通货膨胀率降至1%。　　但无论如何，近几个月来信贷的放松力度已经开始敲响警钟。王涛指出，1月和2月的银行信贷速度让所有人都感到惊讶。他说，“假如这种情况持续下去，就会出现另一种风险，即资源的不合理配置以及增长的不可持续性。”　　潜在的风险在哪里呢？分析师最近发布的报告显示，银行把绝大部分贷款都发放给了小型私营企业开发大型基建项目。瑞士信贷（Credit Suisse）　　中国研究主管陈昌华认为，特别是地方政府，他们会向银行施压，要求他们贷款给地方的基建工程。据其预测，这种行为将导致坏账水平增加。而且如《金融时报》中文版的专栏作家吴峥所言，高速铁路等大型基建项目短期内无法产生收益，这会影响到银行的利润率。　　贷款给私营企业还隐藏着其他更多的风险。政府现在鼓励银行向中小企业（多数都是现在处境窘迫的出口企业）贷款，但如中金公司（CICC）首席经济学家哈继铭在报告里所写到的，近几个月来私营企业的增长已经放缓。在这样的背景下，人们肯定会对某些投资项目的回报率产生疑虑。　　对于近期向大客户放贷存在的风险敞口，中国最高的银行监管机构——中国银监会（CBRC）已经向银行提出了警告。（从去年五月起大客户坏账累积金额和比例就开始增加。）此外，银监会还要求银行当心因企业相互关联而产生的风险传递现象。　　沉溺还是游泳？　　银行是否做好准备应对这些新的风险呢？有人认为还没有：据安信证券研究部预测，今年银行面临的严峻挑战是保证资产质量。他们认为从今年上半年起坏账比例将会增加，而且未来一两年内会持续攀升。　　其他人的看法则比较乐观。有人指出，监管机构没有放松要求，比如银监会要求银行的准备金覆盖率不得低于130%，同时指示银行严格控制坏账增长率。　　中国民生银行总行工商企业金融事业部市场总监，兼苏州区域总部总裁徐捷博士认为，“坏账的风险不会太大，因为中国的商业银行已经是完全独立的商业机构，有完善的风险管理体制，风险管理能力明显得到提升。经过资产剥离以后，商业银行都加强了风险管理，如严格资本充足率管理，严格的审贷分离制度，实行资本约束管理等，应该不会盲目放贷。企业经营风险的加大倒可能会对银行资产质量产生影响，如果全国都出现企业大量倒闭的情况，那么银行的信贷资产质量就令人堪忧了。但是从目前我们了解到的情况看，这种可能性不大。”　　徐捷向沃顿知识在线谈到了民生银行的举措。他表示，民生银行在去年初成立了工商企业金融事业部，是国内第一家以事业部体制从事中小企业金融服务的商业银行。在实行专业化的风险管理方面，总行风险管理委员会向事业部派驻风险官，事业部总部向区域总部派驻评审官，独立评审，分级授权。另外民生还与泰华农民银行合作构建信贷工厂、并建立起独立的信用评级体系等。　　但仍然有人怀疑国内银行应对风险的经验是否足够。波士顿大学的钱军教授指出，国内银行目前的良好运营状态很大程度得益于其传统业务以及与国际金融市场的接触有限，但另一方面，也表明了这些银行擅长于基于费用的服务，而缺乏从事一些“风险更大”但（假如运作得当的话）更赚钱业务的经验，譬如衍生品业务和全球投资业务。他认为，“我不确定这些银行的风险控制和管理技能已经接受过考验。”　　有人指出，国内银行的风险管理理论和实际还存在差距。上海银行总部的一位经理认为，虽然风险管理架构的建立让总行风险官在参与制定贷款决策的时候有了一些话语权，但在“架构到位”与“执行到位”之间还是有差距的。　　从另外一个层面来说，这些担心也可能过于学术。有业内人士认为，鉴于许多新贷款都是受政策驱动的，或许我们并不需要担心银行的风险控制。可能在某些情况下，是政府而不是银行来决定该贷款给谁。如果是这样的话，也有可能在2009年坏账增加之后，政府在其后两年会出手相救，帮助他们清除因贯彻政策而产生的坏账。  石家庄汽车抵押贷款，汽车抵押贷款押证不押车，137-0650-9499 王经理靠。全款车，按揭车，面包车，公司车，皮卡车，夫妻车，均可办理，灵活的还款方式，先息后本，有助于你解决资金上的困难。