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2013年6月，自余额宝横空出世之后，大众理财观念开始深入人心。“年化收益、投资门槛、风险系数”这些高大上的词汇开始了平民化，金融的互联网化之后也带来一波强势的金融平民化。著名经济学家郎咸平教授近期讲过，P2P的飞速发展将会是这波浪潮的主力军，笔者将从拍拍贷、人人贷、有利网、米袋计划中诠释当今P2P行业的四大模式。
1.0模式：拍拍贷纯线上撮合融资
拍拍贷起步较早，2007年中国第一家P2P平台便是张俊创立的拍拍贷，其模式基本是复制欧美的P2P平台。平台不参与任何担保或是资金介入，有需求的投资人在平台上寻找有需求的借款人，双方协商利息收益，平台的任务就是做好服务，保持中立地位，向双方收取手续费。这也是最纯粹的P2P平台，业务不受地域的限制，此类平台往往能够快速的扩张，并且业务透明，平台碰不到资金，因此也难以出现平台圈钱跑路的情况。
但是，此种模式在国内则进展很难，中国的情况与发达国家毕竟相去很远，信用体系等配套措施落后，P2P平台也出现了中国特色，因此致使拍拍贷的团队曾一度只剩几人。
由于平台上的借款人与投资人直接对接，借款人则很难判定借款人的风险以及偿还能力，因此企业一旦跑路，投资人则喊冤无门。尽管后来拍拍贷的业务模式有所变动，甚至引入平台风控，但是从整体来看，此种模式出现的坏账比例也是最高的。
2.0模式：人人贷将O2O模式发挥到极致
人人贷创立的是2010年，在整个行业中也较早，由张适时、李欣贺 、杨一夫三位北大青年所创建。人人贷的运作方式主要以O2O模式为主，这种模式也是当今P2P平台运营的主流方式。
即平台自身担保，采取风险准备金制，线上融资，线下审核，自身建立完善的风控体系，借款人利用房产或是财产进行抵押以此获得贷款。O2O模式可以说是在纯线上模式上的一种创新，这样一方面能够增加单笔业务对于平台的收益率，一方面也能够更好的保障投资人的风险。但是O2O模式一般只局限在同城范围，一旦业务扩张到了其他城市或是外省，则平台很难保障风险，因此这也是我们所看到的为何人人贷拥有庞大的线下团队。
如今主流的P2P运营模式都为同城O2O，这种模式还存在另外一个致命的风险，就是由于平台自身担保，资金全部通过平台流转。借款人的风险能够保障，但是平台一旦运营不善，或者是平台就是本着圈钱跑路，则风险不可控。
3.0模式：有利网、积木盒子引入第三方担保机制
2014年是网贷圈通道模式的爆发之年，有利网与小贷公司合作，积木盒子跟担保公司合作。这些平台在短短一年左右发展过程中，纷纷拿到巨额的风险投资，成为行业炙手可热的明星企业。
平台采取与第三方担保公司、典当行、小贷公司合作，由第三方公司提供优质项目进入平台融资，从而分的部分收益。笔者认为这种模式最为适合国内P2P的发展，相较于欧美我们没有成熟的信用体系，所以纯线上的模式很有难开展。
O2O模式是典型的中国特色，此种P2P模式虽在一定程度适合国情，但是一旦平台发展壮大，业务向全国扩散，则局限性就逐渐体现出来了。而引入第三方机制之后，第三方担保公司会首先审核借款人的资质，因为一旦企业逾期或者跑路，担保公司需要承担兜底责任，于此一来，平台则不用花费太多精力在风控上面。而加入担保公司之后，也是对平台运营的风险进一步扩散。
4.0模式：米袋计划提供债权分投服务
米袋计划是一款基于分散原理的优质债权投资服务，成为时下新兴的投资模式，促成金融互联网向互联网金融的转变。
其采用的模型意图通过米袋360数据库和团队风控经验搭建一个智能分析模型，从1000多家线上理财平台优选“200+”平台和“1000+”低风险标的，生成每日债权组合，在高收益率基础上科学提升系统安全性。
以“分散投资”为科学模型配置债权结构。基于“大数定律”的极致分散理财，1元投资可分散到“1000+”优质债权，科学降低系统风险性。同时通过对投资平台进行层层优选，替投资人把守二级风控关。
以米袋360数据库为基础，结合行业UGC信息和团队多年的行业投资与研究经验，综合安全性和收益率考量，从1000多家线上理财平台中精选“200+”平台，并产生“1000+”优质债权，提高债权结构的安全系数。
作为一种新兴的投资模式，在将来是否能适应瞬息万变的金融市场，星星之火能否燎原，还有待我们进一步的观察。但不能否定的是，作为一种新型投资模式确实在金融变革中，为我们去思考如何突破已有框架限制，提出了新鲜的想法。