02-08-2020
金交所挂牌的流程具体有哪些?
金交所挂牌的流程具体有哪些?
前期先准备材料:
1.提供底层合同
2.提供挂牌方的营业执照(副本)扫描件盖公章
3.银行开户许可证(复印件盖章扫描)
4.法定代表人身份证(原件以及复印件)
5.法人居住地址、联系方式等信息
6.经办人身份证(原件以及复印件)
交易流程
(一)主体入会
大多数金交所一般设会员制,无论挂牌方及投资者或其他参与交易的主体均应当入会。融资方即挂牌方应先向金交所发起申请,提交营业执照、公司章程、评级报告、财务报表等,申请成为金交所会员。
(二)准入审核
金交所审核挂牌方资质,综合考量背景、评级、资金用途、还款能力及增信措施,决定是否准入并给出一定融资额度。各个金交所的准入标准有较大差异。出于风险控制角度的考量,大多数平台要求挂牌方评级AA或交易结构中有强担保主体。实际上绝大多数挂牌方为地方政府融资平台公司。这类融资平台往往有较多的在建工程项目,包括基建、棚改、民生项目等,融资需求巨大,这也就是通常会在金交所做的政信类项目。
(三)签约挂牌方及相关主体签署法律文本,聘请受托管理人及监管银行。
(四)产品挂牌
金交所登记备案,发布挂牌公告。部分金交所在上会时,不要求挂牌方披露资金用途,资金走向难以把控。
(五)投资者认购
投资者根据金交所发布的挂牌信息,办理入会手续,签署认购合同,完成资金交割。
(六)产品成立
金交所发布定融产品成立公告,产品成立,开始起息。
(七)产品兑付
挂牌方按约付息,到期还本
由于目前规制金交所行为的法律法规相对较少,房地产企业无论是在金交所直接挂牌融资(包括私募债、股权融资、定向融资工具)还是通过委托债权投资(受托人为非银行)、债权转让等方式进行间接融资,所受的规制都不太大。
私募债是指在中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体在中国境内以非公开方式募集和转让,约定在一定期限还本付息的债券。发债主体应当以非公开方式募集债券,每款私募债券的投资者合计不得超过200人。私募债和信托、资管计划不同,私募债是投资者直接将钱借给发行人(融资主体),去中介,属于直接融资。信托和资管计划是投资者将钱委托给信托或资管等机构,然后再由信托或资管机构将钱借给融资主体,信托或资管等机构实际担任了中介的角色,属于间接融资。由于私募债是投资者直接将钱借给融资者,投资者是风险的最终承担者,因此需要对投资者进行风险承受能力的评估和投资风险教育。
该模式中,金交所发行的私募债在网贷平台进行销售,结合了网贷平台的获客优势和金融资产交易所的合规优势,是金融领域的一种创新。由于私募债属于私募产品,故受投资人最高人数以及合格投资者制度限制。即最终权益持有人数量不得超过200人,在投资者投资私募债时,要对投资者的风险承受能力进行评估以及对投资者进行产品信息披露和产品风险揭示。
前期先准备材料:
1.提供底层合同
2.提供挂牌方的营业执照(副本)扫描件盖公章
3.银行开户许可证(复印件盖章扫描)
4.法定代表人身份证(原件以及复印件)
5.法人居住地址、联系方式等信息
6.经办人身份证(原件以及复印件)
交易流程
(一)主体入会
大多数金交所一般设会员制,无论挂牌方及投资者或其他参与交易的主体均应当入会。融资方即挂牌方应先向金交所发起申请,提交营业执照、公司章程、评级报告、财务报表等,申请成为金交所会员。
(二)准入审核
金交所审核挂牌方资质,综合考量背景、评级、资金用途、还款能力及增信措施,决定是否准入并给出一定融资额度。各个金交所的准入标准有较大差异。出于风险控制角度的考量,大多数平台要求挂牌方评级AA或交易结构中有强担保主体。实际上绝大多数挂牌方为地方政府融资平台公司。这类融资平台往往有较多的在建工程项目,包括基建、棚改、民生项目等,融资需求巨大,这也就是通常会在金交所做的政信类项目。
(三)签约挂牌方及相关主体签署法律文本,聘请受托管理人及监管银行。
(四)产品挂牌
金交所登记备案,发布挂牌公告。部分金交所在上会时,不要求挂牌方披露资金用途,资金走向难以把控。
(五)投资者认购
投资者根据金交所发布的挂牌信息,办理入会手续,签署认购合同,完成资金交割。
(六)产品成立
金交所发布定融产品成立公告,产品成立,开始起息。
(七)产品兑付
挂牌方按约付息,到期还本
由于目前规制金交所行为的法律法规相对较少,房地产企业无论是在金交所直接挂牌融资(包括私募债、股权融资、定向融资工具)还是通过委托债权投资(受托人为非银行)、债权转让等方式进行间接融资,所受的规制都不太大。
私募债是指在中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体在中国境内以非公开方式募集和转让,约定在一定期限还本付息的债券。发债主体应当以非公开方式募集债券,每款私募债券的投资者合计不得超过200人。私募债和信托、资管计划不同,私募债是投资者直接将钱借给发行人(融资主体),去中介,属于直接融资。信托和资管计划是投资者将钱委托给信托或资管等机构,然后再由信托或资管机构将钱借给融资主体,信托或资管等机构实际担任了中介的角色,属于间接融资。由于私募债是投资者直接将钱借给融资者,投资者是风险的最终承担者,因此需要对投资者进行风险承受能力的评估和投资风险教育。
该模式中,金交所发行的私募债在网贷平台进行销售,结合了网贷平台的获客优势和金融资产交易所的合规优势,是金融领域的一种创新。由于私募债属于私募产品,故受投资人最高人数以及合格投资者制度限制。即最终权益持有人数量不得超过200人,在投资者投资私募债时,要对投资者的风险承受能力进行评估以及对投资者进行产品信息披露和产品风险揭示。