私募股权投资，对于金融从业人员或投资人来说，知之甚祥。但对接触少的人群来说，这是一个听过多次的名词，对其实质知之甚少，甚至会混淆几种投资模式。由于参与项目投资其中都有涉及，在这里去融网小编给大家做一下知识普及。
　　私募股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。私募股权投资（PE），是指投资于非上市股权或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。
　　私募股权基金是指以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，国际市场上的私募股权基金主要是对一些已经形成了一定规模并且能够产生稳定现金流的成熟企业进行股权投资，而国内的私募股权基金比较偏重于风险投资和成长资本投资。
　　私募股权投资基金的操作流程可以简化归纳为“募，投，管，退”；募资阶段是指投资者将资本投入到股权投资基金；投资阶段是指基金管理人合理地对募集资金进行具体的投资决策，将资金投入到被投资的企业里；管理阶段是指基金管理人以各种方式参与到被投资企业的管理中；退出阶段是指基金管理人选择适当的时机选择某种方式来从被投资企业中退出。
　　私募股权投资基金的特点明显：投资期限较长、流动性较差、投后管理投入资源较多、收益波动性较大、退出渠道多样等等。
　　资金募集阶段
　　目前基金主要的募集对象是：个人投资者、机构投资者、专业的母基金和政府资金等。而对于合格投资人也有着具体的要求：个人投资者的金融资产不低于300万元或者三年个人平均收入不低于50万元；而对于单位投资者来说，其净资产不能低于1000万元；合格的投资者还必须要具备风险识别能力和风险承担能力，每一个出资人不管是个人还是企业，出资金额不能低于100万元。
　　投资阶段
　　股权投资基金的一般投资流程可以简单概括为：项目收集，项目初审，项目立项，签署投资备忘录，尽职调查，投资决策，签署投资协议，投资后的管理和退出项目。
　　项目投资阶段对于项目的选择可以说是最关键的一步，某资本投资总监曾提出过在这个阶段可以使用老中医“望闻问切”的方法来判断项目。“望”：去企业进行实地考察，“望”它的财产、团队、经营状况、公司员工面貌、公司气氛等等；“闻”：拜访客户、拜访行业相关专业人士，了解客户对这个企业的一些客观评价；“问”：对公司内部高管和员工进行访谈询问从而了解公司的具体情况；“切”：综合并分析自己所了解到的信息从而进行对项目的判断。项目投资阶段需要找出一个项目的价值、机会、风险以及问题。
　　项目退出阶段
　　（1）IPO退出：
　　首次公开发行上市，被投资企业发展成熟后通过挂牌上市使投资资金实现增值和退出，而企业的上市主要分为境内上市和境外上市，境内上市的主要市场包括主板、中小企业板和创业板；境外上市的主要市场是美国NASDAQ、纽约证券交易所、香港主办等。对于投资基金来说，这种退出方式是他们的首选方式。
　　运动品牌李宁于1990年成立公司，随后借助PE资本迅速地将企业做大做强，新加坡政府投资公司和中国鼎晖对李宁公司进行了1850万美元的股权投资，一年之后李宁公司就在香港联交所上市，这两家投资公司通过IPO方式退出并且获得的投资回报超过了10倍。
　　（2）并购退出：
　　并购是指一个企业或企业集团购买其他企业的全部或部分股权或资产。并购退出不受IPO的种种条件限制，复杂性较低、时间成本低、有多种并购方式可以进行选择，企业之间还可以共享资源和渠道提高公司运转的效率。但是这种方式的缺点也很明显，例如：退出成本较高、有失去自主权的可能性存在等等。
　　（3）新三板退出：
　　新三板相较于主板挂牌条件更加宽松，挂牌的时间更短，挂牌的成本也比较低，市场的机制也比主板市场灵活一些。对于被投资的企业来说，新三板市场可以给它们带来融资功能，并购的可能，宣传效果以及政府的支持等等好处；对于机构和个人来说，相较于主板，这种方式可以更快地实现退出。
　　（4）股权转让退出：
　　股权转让指的是投资机构依法将自己的股东权益有偿转让给他人，套现退出的一种方式，常见的方式包括：私下协议转让、在区域股权交易中公开挂牌转让等等。
　　（5）清算退出：
　　这是投资人最不愿意看到的退出方式，这种方式意味着已经确认失败的项目，其创业资本在采用清算方式退回，从而尽可能多地收回剩下的资本。