11-02-2015
【章义楚老师】为什么现在都在投资现货原油
油被誉为黑金，是现代工业社会的血液，油价的走势影响着我们生活的方方面面。 那么对于原油作为对全球经济影响最大的商品，不仅在全球现货交易中占有相当重要的作用，同时也与世界各国的政治、经济、金融密切相关。 除了反应原油自身的供需情况之外，原油期货价格对宏观经济反应灵敏，与债券、股票、外汇市场联系紧密。 除了市场参与者其他各类投资者比如养老基金、股权财富基金都积极参与原油市场的交易，这将作为投资组合的重要一部分，可以看到原油投资在国际的投资热度很高涨，可以期待国内原油投资的前景。 石油跟我们生活也密切相关 我们生活中无论是什么都用得上石油，铺路需要沥青，飞机需要燃料油，我们开车需要汽油，所以是大众比较认同的一个投资产品，并且它不是一个虚无的东西，它是真实存在的东西； 包括我们国家对自己的能源安全关注度也很高，所以石油这个产品具有自己的独特性和稀缺性，投资也比较安全且透明化，并且石油它一年的波动具有一定的周期性，有一定的规律，所以我们可以根据市场上油价的变化而选择怎么去投资； 而且它一旦周期形成以后，它的趋势性就会很强，所以我们可以了解到石油的供需是可以影响市场石油价格的波动的，而供需一般是周期性的，并且它的周期性跟经济周期非常像； 所以我们可以了解到经济周期不是一两个月就可以结束的，它会持续那么一段时间，所以对于做趋势投资的人来说，石油投资比较安全，对于价格波动方向的把握更精准一些。 原油投资对于股票的优势：资金利用率高，操作灵活性强 最为中国投资者熟悉资本市场交易品种无疑是股票，针对国内目前的股市，人们不禁有一种弃之可惜，食之无味的鸡肋情怀； A股从2015年开始股灾以来，多少人被腰斩，结合a股特有的单边交易模式，让投资者的入场参与机会少之又少，而且也加大了投资风险，而然现货原油投资的双向交易模式的优势就很好的体现出来； 原油投资相对于股票来说最大的优势莫过于资金利用效率，原油投资都是采用保证金交易，相对于股票的全额交易来说，很好的提高了资金的利用效率； 中国股市特有的T+1交易机制，使得股票操作难度很大，及其不灵活，原油投资的T+0交易机制，便于随时把握行情和规避风险，操作灵活性很强。 原油投资与房地产行业相比：投资门槛低 投资回报周期短 将原油投资与前几年投资收益最大的房地产行业对比，房地产行业在2006年开始了一波极佳的投资行情，然而对于现今政府的各种限购其市场投资热度有所减少，而且其中存在的泡沫较大，潜在着一定的风险； 其次是房地产行业的投资门槛较高，不是一般散户投资者所能介入的，房地产投资的回收周期较长，资金回笼较慢。 然而原油的价格波动较大，配合其双向交易模式，其中投资机会更多，且利用保证金交易，门槛较低，满足了中小投资的投资需求，投资回报周期较短。 原油需求主要由世界经济发展水平及经济结构变化所决定。 全球原油消费与全球经济增长速度明显正相关。全球经济增长或超预期增长都会牵动国际原油市场价格出现上涨，通过投资原油可以把握全球经济动向，开阔视野。 替代能源的成本将决定原油价格的上限，可以很好地锁定原油投资风险。当原油价格高于替代能源成本时，消费者将倾向于使用替代能源。以中国、印度为代表的发展中国家经济强劲增长也使得对原油的需求急剧增加，导致世界原油价格震荡走高。 其中中国对原油的需求带动了全球原油消费增长的1/3。从而可以看到原油的价格的决定因素不是纯粹由资金推动，而是通过市场供求关系体现，于是保证了原油投资的公平性。 原油现货与期货结合程度较高，可以通过套期保值规避经营风险 向市场提供原油的产油商和提供成品油的炼厂,作为社会商品的供应者,为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售的商品的合理的经济利润,以防止正式出售时价格下跌而遭受损失,可采用相应商品期货的卖期保值的交易方式来减小价格风险,即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货,等到要销售现货时再买进期货头寸对冲作为保值手段。 套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。即在买进或卖出实货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现货“与“期货“之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度。 通过与国内近几年投资热度较高的贵金属进行比较，原油与贵金属作为投资标的有着千丝万缕的联系，对于国际局势、美国经济环境与欧洲债务危机等国际基本面的价格反应基本上都是同向的。 但是从二者的基本属性可以查究一二，贵金属的现实用途主要用于首饰工艺、医疗器械与储藏等，相对于原油，市场对贵金属现货的需求不高，但原油作为工业原料广泛用于各项工业生产加工，有着国家战略地位，其现货市场需求强于白银，从而投资者对于现货与期货相结合的套期保值需求较大，很好的体现出了原油相对于白银的一大优势——套期保值，期现结合。 现货原油的自身特征优势 第一、 双向交易,涨跌都可以盈利 第二、 只需要1.5%—3%左右的保证金 第三、 22小时都可以交易,T+0交易,即时买入卖出,不受限制 第四、 可以无限期持有，不用交割 第五、 可以选择电子化交易也是可以随时提取实物 第六、 全国所有的地方都可以做，开通网银可以直接激活 第七、 交易止损 止盈 反手操作都是可以直接设置的，交易非常方便 第八、 是结合了股票 期货和黄金 三个品种的所有优势 第九、 国际同步报价,避免价格操纵 第十、资金利用率高：原油投资为保证金交易，多倍杠杆，放大投资规模 第十一、 交易时段充裕：原油投资有早、中、晚三个交易时段，尤其是晚盘弥补一些上班族白天无法看盘的缺失。
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